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A Sharpe Ratio, criada em 1966 pelo ganhador do Nobel William F. Sharpe, é uma equação para calcular o desempenho ajustado ao risco de uma carteira de ações. A proporção determina se o lucro de uma carteira pode ser atribuído ao pensamento correto ou ao alto risco. Quanto maior a proporção, melhor o desempenho da carteira após ser ajustado pelo risco. Embora um determinado portfólio possa gerar um grande lucro, esse lucro pode ser o resultado de um risco enorme e potencialmente perigoso. O cálculo exato da relação requer subtrair a taxa de um investimento sem risco do retorno esperado do portfólio, dividido pelo desvio padrão das carteiras:
(taxa de retorno da carteira - taxa livre de risco) / desvio padrão da carteira
Retorno médio e desvio padrão
Liste os retornos anuais do seu portfólio. Se seu portfólio tiver cinco anos, comece a partir do primeiro ano. Por exemplo:
2005: 12% 2006: -3% 2007: 9% 2008: -8% 2009: 6%
Calcule a média dos retornos do portfólio, somando cada porcentagem de retorno e dividindo pelo número de anos.
Por exemplo: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
Esse é o retorno médio das suas carteiras.
Subtraia a cada ano o retorno individual do retorno médio do portfólio. Por exemplo:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Esquadrar os desvios individuais.
Por exemplo: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Encontre a soma do desvio ao quadrado de cada ano.
Por exemplo: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Divida a soma pelo número de anos menos um.
Por exemplo: 282,8 / 4 = 70,7
Calcule a raiz quadrada desse número.
Por exemplo: 8.408
Este é o desvio padrão anual do portfólio.
Razão Sharpe
Coloque seus três números na equação Sharpe Ratio.
Subtraia a taxa de retorno sem risco da taxa de retorno da carteira.
Por exemplo: (Usando os números anteriores e a taxa de retorno de um título do governo americano de cinco anos) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Divida pelo desvio padrão.
Por exemplo: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (aproximado)
Esta é a sua taxa de Sharpe.